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1 Las existencias de semiconductores subieron un 104 %, según Wall Street

Si posee un teléfono inteligente, un automóvil o incluso un refrigerador, es probable que esté alimentado por uno o más semiconductores, más comúnmente conocidos como chips de computadora. Estos componentes son fundamentales para la fabricación de productos digitales modernos, y la industria podría alcanzar un valor anual de 1,5 billones de dólares para 2030.

Microsistemas avanzados (AMD -1,54%) es un fabricante de chips de primer nivel y su hardware está en constante demanda por parte de algunas de las empresas más grandes del mundo.

Una firma de inversión de Wall Street cree que las acciones de AMD podrían subir un 104 % desde su precio actual, y los resultados financieros de la empresa para el segundo trimestre de 2022 (publicados el 2 de agosto) fueron un paso positivo hacia la realización de esta considerable ganancia.

Fuente de la imagen: Getty Images.

La adquisición masiva de Xilinx por parte de AMD sacudió las cosas

AMD generalmente ha informado ingresos en dos segmentos comerciales principales, pero para dar cuenta de su reciente adquisición de Xilinx, líder en computación adaptativa, por $ 49 mil millones, la compañía realizó algunos cambios clave, que entraron en vigencia en sus estados financieros del segundo trimestre.

Ahora informa sobre cuatro segmentos. En primer lugar, el segmento del centro de datos obtiene ingresos del procesamiento relacionado con el servidor y los chips gráficos, como los que utilizan los proveedores de servicios en la nube. En segundo lugar, el segmento de clientes incluye hardware diseñado para computadoras de escritorio y portátiles.

El tercer segmento es el de los juegos, que representa los chips utilizados por empresas como sony y microsoft para las consolas de juegos PlayStation 5 y Xbox; sí, ambas funcionan con hardware AMD. Finalmente, el cuarto es el segmento integrado, que ahora comprende la mayor parte de los ingresos de Xilinx, pero que probablemente evolucionará en el futuro para captar los productos desarrollados por las empresas conjuntas.

¿Por qué los cambios? Bueno, Xilinx está en camino de agregar más de $ 4 mil millones a los ingresos de AMD en 2022, y AMD cree que la tecnología informática adaptable es la próxima frontera en la industria de los semiconductores. Puede adaptarse a las necesidades de los usuarios en tiempo real sin necesidad de cambiar el hardware para lograr el rendimiento requerido.

Xilinx agrega un valor sustancial al negocio general de AMD, por lo que los ajustes garantizan que los inversores reciban los resultados financieros de la empresa de la manera más clara posible.

Reúnelo todo

Los resultados del segundo trimestre de AMD fueron sólidos. La compañía incrementó sus ingresos a $6.6 mil millones, un aumento del 70% con respecto al mismo trimestre del año pasado. Pero hubo una fuerza subyacente aún mayor en el segmento de centros de datos de AMD, que registró un aumento de los ingresos del 83 % a 1500 millones de dólares.

Esto no debería sorprender, ya que gigantes de un billón de dólares como Microsoft, Amazonasy padre Google Alfabeto todos informaron un crecimiento meteórico en su negocio de servicios en la nube en sus últimos resultados financieros (publicados a finales de julio). De hecho, para cada una de estas empresas, el crecimiento de los ingresos en sus segmentos de nube superó con creces el crecimiento de los ingresos en el resto de sus unidades de negocio.

Por lo tanto, tiene sentido que estos proveedores inviertan más en su infraestructura de nube en beneficio de AMD, que sirve a los 3 grandes.

Las ventas en los otros segmentos de AMD fueron modestas en comparación, pero aun así contribuyeron al resultado final general de la empresa. Los ingresos del segmento de clientes aumentaron un 25%, mientras que el segmento de juegos registró un aumento del 32%. El nuevo segmento en vehículos experimentó un crecimiento del 2228%, pero eso fue en comparación con un número pequeño comparable al del año pasado (antes de Xilinx).

Wall Street extremadamente optimista sobre las acciones de AMD

Las ganancias por acción (ganancias) de AMD se vieron afectadas en el segundo trimestre debido a la adquisición de Xilinx. Pero cuando se excluye ese efecto (también conocido como ganancias no GAAP), la compañía en realidad generó un crecimiento de ganancias del 67 % año tras año, lo cual es un resultado considerable.

En los últimos cuatro trimestres, AMD ha generado $3,83 en ganancias por acción no GAAP, lo que coloca sus acciones en un múltiplo de precio-ganancias de 25,5, un poco más barato que el múltiplo de 26,9 del Nasdaq-100 índice de tecnología. Esto plantea la pregunta: dada la calidad del negocio de AMD, ¿merece que se comercialice con un descuento en el mercado tecnológico en general?

La firma de inversiones de Wall Street, Rosenblatt Securities, no lo cree así. De hecho, él cree que las acciones de AMD podrían subir a $ 200 por acción, lo que implica que casi podría duplicarse desde donde se negocia en el momento de escribir este artículo.

John Mackey, CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Anthony Di Pizio no tiene ningún cargo en las acciones mencionadas. The Motley Fool ocupa posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet (acciones A), Alphabet (acciones C), Amazon y Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

fuente: www.fool.com

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